Взгляд на рынок 29.11.2021-5.12.2021.
Мир захватывает страх по новому штамму «Омикрон» и череде локдаунов в мире. На тему нового штамма я уже писал свое мнение и приводил графики. О нем не будем.
Главным днем недели конечно была пятница, когда все и все в мире падали.
Помимо страха нового штамма, блумгерг мусировал старую песню о главном: о скоплении войск РФ на границе с Украиной и даже на Камчатке, так как страна готовится к глобальной войне!
Также там сказано о том, что РФ не нападает из-за распутицы и ждет февраля! Все же знают что деньги не пахнут!
Вот что творилось в мире после этих страшных вбросов мировых СМИ
РТС, после попытки отскочить от поддержки, открыл пятницу гэпом в 2,4%, отправился ниже. 1550 пунктов — сильная поддержка, на которую будет много внимания. Зона отрабатывалась много раз и является зеркальной. Я остаюсь быком, и верю , что при такой дивидендной доходности наш рынок низко уронить будет тяжело. О том, какие дивиденды нас ждут при текущих значениях фишек — читайте тут
По ММВБ сценарий прихода на 3800 отработал. Пока я жду отскока. В понедельник будет многое зависеть от отчета Газпрома, а также от его дивидендов. Вес в индексе очень большой, и, при позитивном сценарии — это поможет нашему рынку. Сам жду хороший отчет. Есть информация о консенсус прогнозе по дивидендам от 42 до 52 рублей на акцию.
Но если дадут по нижней планке — жди беды. Да, дивиденды в данном случае почти 13%, но рынок всегда ждет чуда и многих такие цифры не устроят.
S&P за неделю потерял 2,2%, и только в пятницу 2,3%. Видим легкую коррекцию и приход на EMA 50. Важным уровнем будет служить 4550 пунктов — все внимание на него.
Nasdaq за неделю потерял 3,3%. Тут главным ориентиром служит поддержка в 15700 пунктов и там же идет пересечение с EMA 50. Думаю что все вновь откупят). Но на недельном графике видна легкая дивергенция.
Dax растерял весь рост предыдущей недели одним снижением в пятницу и подошел к поддержке.
СЫРЬЕ
Феноменальное падение нефтяных фьючерсов в пятницу вызвало шок на нашем рынке и не только. -11% за день! Такого мы не видели с марта 2020 года. Сейчас котировки на поддержке и пересечении с EMA 200. С этих значений виден отскок. Падение существенное и не думаю что оно будет продолжено в понедельник.
Уголь австралийский премиум JM 25 за неделю почти не изменился и торгуется на высоких уровнях 368 $. Пока для наших угольщиков отличное время, когда маржинальность очень высокая. Например в Мечеле в 3 квартале чистая маржинальность составила 20,7%. Распадская держит примерную планку в 25%. Поэтому я подкупал в пятницу распадскую, мечел преф также присутсвует в портфеле (в надежде на огромные дивиденды).
Золото продолжает свой боковик, и, после попытки роста — прошлая неделя дала -2,9%. Тем не менее, в пятницу, металл был защитной гаванью и и даже пытался расти, единственный из всех металлов! Амплитуда сжимается. Скоро должен быть выход!
Серебро вслед за золотом пришло к своей поддержке 23,1$. За неделю потери целых 6%. Также продолжается глобальный боковик 21,9-28,7$.
По остальным цветным металлам ситуация следующая:
Медь за неделю потеряла 4%. Продолжает также свой боковик.
Платина теряет 7.9% . Глобально такое падение не меняет техническую картину.
Палладий теряет за неделю целых 14%. Тренд на снижение продолжается. Со своих пиков мая 2021 металл теряет уже 40%.
Алюминий -2,2% за неделю. Продолжает торговаться на высоких уровнях.
Ситуация на рынке РФ
Не все выдержали реалли прошлой недели в наших акциях. Но, читая форумы я вижу, что инвесторы не сломлены и у многих есть реальное представление стоимости компаний и ожидания от них. Да, действительно — Наш рынок сейчас дает интересные возможности, которых не было месяц назад.
Но давайте будем объективны — все зависит от инфляции. Например, если сейчас рынок прайсит ставку ЦБ в 9-10%, то если ее будут повышать снова, и ожидания будут уже 11-12% — это разобьет всю игру с дивидендными историями и тогда действительно будут проблемы. Это важно понимать! Действительно — в декабре ставка, судя по риторике ЦБ, будет повышена на 1%. Скорее всего доходности ОФЗ будут еще выше текущих.
Уже сейчас доходности по 2-3 леткам выше 8,7%. Т.е. рынок точно ожидает большего.
Тем не менее — пока наш рынок дает большие дивидендные доходности в основных фишка — инвесторы не теряю возможности для покупок. Тут можно порекомендовать только одно:
1) Если у вас есть КЭШ — то не покупайте сейчас на все — оставьте на еще одну волну падения, если она случится.
2) Если у вас нет КЭША, то не делайте ничего, а если рынок еще просядет, то можно воспользоваться плечом.
3) Если вы уже в плечах, то тут вы действуете на свой страх и риск, как и я , правда плечо у меня небольшое -9% от портфеля.
Рассмотрим остальные истории:
Норильский Никель
Дает чуть менее 60% EBITRDA на дивиденды, а именно — 1523,17 руб. на акцию. По сути это дивиденды за 1-е полугодие. Следующая выплата будет 14.01.2022 , а потом в апреле 2022. Т.е. за 5 месяцев можно получить 2500-2900 рублей на акцию.
4 квартал будет сильным, ведь производство восстанавливается, правда подводят цены на палладий.
Технически котировки находятся в нисходящем канале и пришли на сильную поддержку. Да, есть поджатие, но есть надежда что рынок вспомнит про дивиденды в январе в 7%.
ОГК-2
Дочка газпрома направялет на дивиденды 50% ЧП по МСФО. Нужно сказать что динамика падения сейчас наводит на мысли — почему так падаем? самое главное на чем? Но я подобрал компанию в пятницу на уровне 0,61. Может быть сейчас, на падении рубля экспортеры в приоритете.
Сейчас у компании ДПМ платежи и они будут до 2024 года.
Дивиденды за 9 месяцев- 6,5 копеек. Это по текущей цене 10,5%. Есть в запасе еще 4 квартал, но он исторически у компании слабый. Если ориентировалься на 4 квартал 2020 и прибавим тут ДПМ текущего года, получим еще пару копеек на акцию. Итого, при дивидендах за год 0,085 копеек получаем итого 13,5% по текущим — Совсем неплохо. Отсечка июль 2022.
МТС
Не фанат данной акции, так как по мне драйверов роста немного. Многие называют ее квазиоблигацией. Компания недавно поменяла дивидендную политику и собирается заплатить более 28 рублей на акцию. При текущем долге компании это становится опасно. По текущим уровне дивиденды за год можно получить 9,3% годовых. Правда отсечка далеко — 8.07.2022.
Алроса
Интересный момент на рост цен на Алмазы. Это очень крупная мировая компания, которая контролирует большую часть рынка. Сырье в дефиците и неминуемо будет дорожать. Дивиденды в 7,36р будут 4.07.2022 — это 6% доходности за пол года.
Спекулятивно сейчас есть много идей, но это все опасно. Смотрим за внешним фоном, так как если вокруг все хорошо — рынок должен дорожать, так как он реально дешев.
