СИБУР и ТАИФ объединяют нефтегазохимический бизнес

Руководителями компаний СИБУР и ТАИФ было объявлено о начале объединения нефтегазохимических бизнесов компаний.

Компания получит масштабный синергетический эффект за счет диверсификации сырьевой базы, оптимизации дистрибуции и логистики, развития R&D-блока, а также повышения операционной эффективности активов.

То есть будет создана компания, в которой действующие акционеры АО «ТАИФ» получат долю в размере 15% взамен на передачу контрольного пакета акций группы, состоящей из нефтехимических и энергетических предприятий ТАИФА. Оставшийся пакет акций «ТАИФа» может быть впоследствии выкуплен объединенной компанией.

Для проведения сделки «СИБУР» разместит допэмиссию 15% акций.

СИБУР покупает 51% ТАИФа за допку в 15% акций.

Остальные 49% акций будут выкуплены за деньги позже, через пару лет.

ЭТО будет нефтехимический гигант

Слухи о ближайшем IPOсибура, подогреваемые его основным владельцем Леонидом Михельсоном, снова не реализовались

СИБУР

«СИБУР» является крупнейшей интегрированной нефтегазохимической компанией России. Компания перерабатывает попутный нефтяной газ (ПНГ), а также широкую фракцию углеводородов (ШФЛУ), закупаемую у нефтяников и газовиков, в продукцию более высоких переделов, в частности, полиолефинов (полиэтилен, полипропилен) и других продуктов — пластиков, каучуков и т.д.

СИБУР перерабатывает побочные продукты добычи нефти и газа и тем самым вносит вклад в снижение выбросов CO от их сжигания.

В 2020 году выручка СИБУРа составила $7,2 млрд США, EBITDA — $2,5 млрд США. За последние 10 лет СИБУР реализовал ряд масштабных инвестиционных проектов на сумму 1 трлн рублей. Оценка сибура определалсь более 20 миллиардов долларов

ТАИФ

В состав «ТАИФа» входят 28 предприятий, группа ведет свою деятельность во многих направлениях, ключевыми из которых являются нефтегазопереработка, химия и нефтехимия, энергетика, инвестиционная сфера деятельности. Предприятия в области химии и нефтехимии Группы «ТАИФ» производят 581 наименование продукции, из которых крупнотоннажными являются синтетические каучуки, различные марки и виды полиэтилена, полипропилена, поликарбоната и стирольных пластиков.

Основными нефтегазохимическими активами «ТАИФа» являются «Нижнекамскнефтехим» (MOEX: NKNC) (НКНХ) и «Казаньоргсинтез» (MOEX: KZOS) (КОС).

В Татарстане к 2024 году планируют существенно увеличить объемы производства пластиков! До 2500 тонн

Итоговая структура владения СИБУРом

Итого структура Сибура будет выглядеть так:

Снижается доля Михельсона на 6%

Тимченко уменьшает долю на 2,5%

СОГАЗ уменьшает долю на 1,9%

SINOPEC и SILKROAD снижвют долю на 1 и 1,5%

Также Шамалов полностью выходит из актива

В 2020 году выручка «СИБУРа» составила $7,2 млрд, EBITDA — $2,5 млрд, выручка НКНХ — 154 млрд рублей по МСФО, «Казаньоргсинтеза» — 63 млрд рублей.

Таиф оценен в 100% ТАИФа = $6 млрд. или 450 млрд. рублей.

75,60% акций НКНХ 130 млрд. рублей доля

53,93% акций Казаньоргсинтез 97 млрд. рублей доля

100% акций Нижнекамского НПЗ Х млрд. рублей.

Пока о выкупе Сибуром дочек ТаиФА ничего не говорится, но в будущем это кажется ожидаемым, тогда нижнекамскнефтехим и казаньоргсинтез недооценены. СИБУР любит доводить до 100% долю в своих дочках.

Кстати НПЗ ТАИФА в сделку не входят

26 апреля стало известно что Президент Татарстана заявил, что в ближайшее пять лет объемы производства «Нижнекамскнефтехима» и «Казаньоргсинтеза» должны вырасти в два раза

ИТОГ

В итоге Интересен как сам СИБУР, так и дочки ТАИФА

СИБУРА– это очень интересная компания, которая практически не имеет аналогов в Нашей стране, а в синергии с заводами ТАИФА – маржинальность продукции увеличится, также улучшится логистика, так как заводы СИБУРА разбросаны по региону и каждый завод выпускает свою химическую продукцию, которой пользуются остальные.