Взгляд на рынок 1.11.2021-7.11.2021. Долго ли еще будут падать наши индексы.

Все обеспокоены хорошей коррекцией по российским бумагам и индексам. В голубых фишках прошли мощные распродажи – похоже на отбор бумаг. Тот же сбербанк упал на 20 рублей, а Газпром за неделю упал на 25р. По данным Мосбиржи Газпром имеется у 30% всех участников рынка – в этом поезде дальше поедут не все. Не отрицаю еще небольшого снижения, имеется вероятность что по голубым фишкам прошли маржин колы.

Индекс РТС в пятницу четко отработал уровень в 1830, а по фьючерсу был точный отскок по теням от 182610. Тут возможна еще небольшая коррекция на 3% от текущих – на уровень 1780.

Взгляд на рынок 1.11.2021-7.11.2021. Долго ли еще будут падать наши индексы.

Что касается ММВБ, то подошли к зоне сопротивления – это означает что разворот близко, но снижение еще может пройти на пару процентов, если первая поддержка РТС не устоит.

Взгляд на рынок 1.11.2021-7.11.2021. Долго ли еще будут падать наши индексы.

Т.е. наш рынок ожидаемо и технически снимает перегретость. Не нужно волноваться и брызжить слюной. Если вам не комфортно такое падение – значит либо у вас плечи, либо вы не понимаете в каких бумагах и зачем сидите.

На этом графике показана динамика S&P500 и Развивающихся рынков: ММВБ, индийского Sensex и Бразильского IBOV.

Взгляд на рынок 1.11.2021-7.11.2021. Долго ли еще будут падать наши индексы.

Наш индекс смотрится еще довольно неплохо, но давление на EM наблюдается. Важным на этой неделе конечно будет заседание ФРС. На это событие направлено внимание рынков. С каждым месяцем новых долларов будет поступать в систему все меньше и меньше. И соответственно, меньше денег дойдет и до периферии (развивающиеся рынки). Так что нельзя исключать того, что слабость на этих рынках приобретет перманентный характер. Или наоборот – США нужна эта инфляция!

ЕЦБ оставило все без изменений. И доходность по немецким 10-ти леткам приближается к 0%! Невероятно!

Взгляд на рынок 1.11.2021-7.11.2021. Долго ли еще будут падать наши индексы.

Американские индексы Nasdaq и S&P закрылись на максимумах — по-прежнему тянут Фанги, но Амазон отчитался слабо, да и фэйсбука начинаются проблемы. Tesla впереди планеты — за неделю +22,4%!

Взгляд на рынок 1.11.2021-7.11.2021. Долго ли еще будут падать наши индексы.

По мировой карте рынка видно, что на прошлой недели было давление на развивающихся рынках: Китай, Бразилия, ЮАР, Индия итд.

Энергоносители на прошлой неделе были под давлением — корректировалась нефть, газ, Уголь, Уран и производные.

Динамика цен на Газ в Европе

Динамика цен на Газ в Европе

Динамика цен на энергетический уголь в Китае

Динамика цен на энергетический уголь в Китае

Сейчас мнение аналитиков по нефти начало расходиться: одни считают что мы имеем острый дефицит черного золота, другие имеют иное мнение.

На этом графике прогноз от МЭА. Дефицит нефти скоро закончится, и рынок перейдет в стадию насыщения. Профицит будет достигнут уже в конце первого полугодия 2022 года, с последующим ускорением. Это даст импульс к уменьшению инфляции.

Взгляд на рынок 1.11.2021-7.11.2021. Долго ли еще будут падать наши индексы.

Но есть и иное мнение:

а данном графике изображено количество буровых и цена на нефть. Для примера – ранее при такой нефти количество буровых было вдвое больше 3 года назад. Сейчас нефтяники не спешат наращивать добычу – основная причина – недофинансирование отрасли и зачастую невозможно взять кредит под вменяемый процент. Все по прежнему боятся падения цен на нефть.

Количество буровых и цена на нефть

Количество буровых и цена на нефть

А на этом графике изображен Общие запасы сырой нефти и нефтепродуктов США без учета стратегических запасов. Ее тут также дефицит. А о дефиците Газа я писал в статье на прошлой неделе

Запасы сырой нефти в США

Запасы сырой нефти в США

Само черное золото на прошлой неделе штурмовала локальные максимумы, но закрыла неделю падением. Пока поддержка 83,6 держится, но идет постоянное поджатие, так что скорее всего уйдем ниже.

Уже совсем скоро состоится заседание ОПЕК+. Это событие даст импульс нефти в ту или иную сторону. США, Индия, Япония и другие крупные потребители нефти ведут активную кампанию за закрытыми дверями, чтобы убедить ОПЕК+ ускорить рост добычи нефти.

Взгляд на рынок 1.11.2021-7.11.2021. Долго ли еще будут падать наши индексы.

Цветные металлы

Алюминий продолжает падение вторую неделю подряд и неделю закончил при цене 2733$ за тонну. Для Русала цены неплохие.

Никель более-менее стабилен из-за его дефицита. Неделя +0,3% -19635 $.

Медь пилится в большом боковике с мая 2021. Неделю закончила -1,45% на отметке 9648$.

Палладий пока стабилен, после падения закрепился в зоне 1700-2100$

Золото не может пройти 1800 $ и болтается в боковике 1740-1800$

Взгляд на рынок 1.11.2021-7.11.2021. Долго ли еще будут падать наши индексы.

Молдавия подписала контракт с газпромом

Стоимость газа для Молдавии, согласно условиям нового контракта с Газпромом,

в ноябре составит $450 за 1 тыс. куб. м.

Цена на российский газ для Молдавии может вырасти до $500-600 за 1 тыс. куб. м

«Исходя из текущей конъюнктуры рынка, в ноябре стоимость газа составит примерно 450 долларов за 1 тыс. кубометров,

а затем цена будет снижаться в зависимости от цены на газ на биржах.

При новых условиях [в контракте] цена на газ будет в два раза ниже рыночной», — написал Спыну.

Кроме того новый контракт с «Газпромом» предусматривает выплату республикой исторического долга за поставки газа в прошлые годы. Как ранее сообщил официальный представитель «Газпрома» Сергей Куприянов, в настоящее время тело долга составляет $433 млн, а с учетом просрочки платежей общая сумма задолженности составляет $709 млн.

Т.е. при таких ценах Газпром может платить 50+ дивидендов. Теперь ждем подписания контракта с Польшей. Тут Газпром на уступки не пойдет, в связи с политическими разногласиями. И Да -450 долларов за 1000 кубометров отличная цена для Газпрома. Если следующие контракты будут подписываться +- по таким ценам, то все у газового гиганта будет прекрасно!

Сам Газпром отчитался по РСБУ .

Выручка 4,2 триллиона,

Прибыль от продаж рекордная.

Чистая прибыль за 9 месяцев — 1 триллион 55 миллиардов рублей.. Компания показала три очень прибыльных квартала

Этот показатель является абсолютным рекордом девятимесячной прибыли за историю ПАО. Годовая прибыль головной компании также раньше никогда не превышала триллион рублей.»

Взгляд на рынок 1.11.2021-7.11.2021. Долго ли еще будут падать наши индексы.

Спад в котировках газа на споте никоим образом не помешает компании достичь обещанные 45 млрд долл. прибыли и еще более высокий результат за 2022 год.

Правда вот активы компании сравнялись с капитализацией – давно такого не было! Стоимостные инвесторы призадумались и уже пошла порция негатива. Но самое интересное то, что сливки будут сниматься с форвардных контрактов. Впереди зима и не нужно смотреть график TTF.

Итого по стоимости компания оценена нормально. Но по прежнему остается высокий шанс на большие дивиденды за 2021 и 2022 года. Ждем отчет по МСФО за 3 квартал в конце ноября и будет легко прикинуть итоговый дивиденд за год. Жду 45+

Цена в 350 рублей за акцию отличная, но могут и пролить ниже. Ближайшая цель 345 и 320 рублей.

Кстати в субботу вышла новость: прекратилась прокачка газа в Европу по трубопроводу Ямал — Европа. Более того, начался реверс газа в обратном направлении.

В понедельник будет интересно посмотреть на цену на газ, а также на реакцию Европы.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *