Разбор МТС банка под будущее IPO
3 июня 2021 года Владимир Евтушенков озвучил планы по IPO МТС-Банка. Из его слов стало ясно, что МТС стремится превратиться в IT компанию. Планируется провести IPO МТС банка в 2022 году.
Для того чтобы выйти на IPO, компания должна стоить минимум 1 миллиард долларов, иначе, нет смысла проводить размещение. Запомните эту цифру – далее мы будем придерживаться именно ее.
Также Владимир Евтушенков подтвердил что велись переговоры с Тинькофф банком, обсуждалась продажа Тинькофф системе. Но компания не стала этого делать, так как боялись потерять своих клиентов. Тиньков, который также вел переговоры с «Яндексом», сильно задрал цену за свой банк. Но для Владимира Евтушенкова – цена вторична.
Давайте разберем компанию МТС Банк.
МТС банк обслуживает Холдинговую структуру АФК Система. Как мы видим структура очень большая и не раскрывает реальной стоимости материнской компании АФАК система. Она будет проявляться постепенным выходом в публичное русло компаний, входящих в данную систему.
Сейчас активно растут не основные потоки компании, которые не относятся к телекоммуникациям: в частности медицина, ритейл, лесное и сельское хозяйство и банки.
Уже сейчас идет активная раздача кредитов своим абонентам МТС, путем звонков и предложений.
Банк постепенно повышает свой капитал.
Если смотреть динамику прибыли, то тут все скромно. В 2020 году прибыль крошечная 828 млн рублей, но Последние три квартала прибыль идет на поправку
3 квартал 2020 0.41 млрд,
4 кв 2020 822 млн руб.
1 квартал 2021г 1,481 млрд. руб
Рост прибыли неминуемо продолжится. Это понадобится для оценки банка для IPO
<Банк активно наращивает долю кредитов. Агрессивно продают базе абонентов МТС.
Если взять прибыль за последние 4 квартала то получим 3,35 ярда. рублей. Если прикинуть капитализацию в 1 млрд долларов, то P/E получится 22, что для России много
Сбербанк торгуется с P/E 7
ВТБ P/E 10
TКС 22
Поэтому банку нужно улучшить показатели минимум в 2,5 раза, и тогда уже возникнет интерес у инвесторов. Посмотрим на показатели банка к концу 2021 года.
