Взгляд на рынок 15.11.2021-21.11.2021. Вновь ковид и напряженность.

Неделя была сложной, не думаю что текущая неделя будет легче. Геополитические риски — конфликт на границе с Белоруссией, конфликт на границе с Украиной, конфликт между Арменией и Азербайджаном + перегретость рынка и начинающиеся локдауны в странах Европы дают понять что мы еще не закончили коррекцию.

Почти одновременно с заявлением Австрии об общенациональном локдауне главный чиновник здравоохранения Германии сказал, что крупнейшей экономике Европы, возможно, также потребуется более жесткий контроль. Но потом прошла новость что Германия пока вводить Локдаун не планирует. Тем не менее ситуация очень напряженная.

Смертность от ковида в странах Европы

Кроме политики на наши индексы давит снижающаяся нефть. Нефть ушла ниже 80 долларов впервые с 4 октября. Критичного ничего не произошло. Все это подкрепляется новостями о высвобождении запасов нефти в США.

Тем не менее глобально инструмент тестирует выход из нисходящего канала. Хорей поддержкой тут будет служить уровень в 76 долларов.

Призыв администрации Байдена к скоординированному высвобождению запасов нефти служит предупреждением ОПЕК+ о том, что следует качать больше нефти для решения проблем, связанных с высокими ценами на топливо в таких крупных экономиках, как США, Китай и других, пишет Reuters.

В течение нескольких недель Белый дом призывал ОПЕК+ ускорить рост добычи. После того, как просьбы были отклонены, администрация Байдена разработала другой план – привлечь Японию, Южную Корею, Китай и Индию к совместному использованию чрезвычайных резервов.

Эти факторы повлияли на индексы РФ.

РТС за неделю показал снижение на 3,3% , при этом в пятницу был закрыт ГЭП от 22 сентября 2021 1721 пункт – это была первая цель. Далее будет сильная поддержка 1695. Думаю нужно жать индекс там в ближайшие дни, но не без отскоков.

ММВБ прошлило область поддержки и ровно ударилось в 4000 пунктов. Отскок неминуем, но по прежнему у нас бычий сценарий, вплоть до снижения в область 3900-3800.

Нужно сказать что прошлый прогноз был верным.

Основной удар снижения приняли на себя Нефтегаз, угольщики и банки.

Кратко по бумагам можно сказать что укатали Татнефть, пробив сильную поддержку. Уровни очень интересные. Но теперь возможна коррекция к 485. Сейчас, когда добыча растете, а нефть стоит 78$, Татнефть торгуется по ценам когда нефть стоила от 58 до 70 $, не говоря уже про рублевую нефть.

Новатэк теряет 4 место в MSCI russia 10/40 и падает за неделю на 8%. 1590 рублей будет поддержка, от которой скорее акцию развернут. Такой уже наблюдалось в июне. июле и августе.

Газпром очень сильно держится. Прибавляет за неделю 0,7%. При падении РТС акция держала отметку в 335р. Я это сам видел, немного поторговав на фьючерсах.

Сильно упала Роснефть — котировки тестируют выход из долгого накопления c марта 2021.

Лукойл, со своими большими дивидендами в 12% годовых смотрелся Лучше, но также был под давлением.

Сбербанк потерял за неделю 6,5%. Ближайшая поддержка в 320 рублей. Нужно сказать что Сбербанк выглядит слабее Газпрома и четко следует за индексом. На дневках видна перепроданность. Отскок неминуем.

ВТБ смотрится лучше. В четверг вышли позитивные новости о том, что банк продает свою долю в Магните, а ранее он продал свою долю в аэрофлоте.

Американские индексы

Как и говорил ранее — в Американских индексах царит спокойствие.

Соотношение Акций стоимости к акциям роста на исторических минимумах. Индекс Nasdaq не знает границ роста. Это рано или поздно должно закончится.

Под давлением вновь на этой неделе были Энергетический и финансовый сектора.

РТС уже третью неделю подряд хуже S&P. Это уровни 2014 и 2018 годов. Цикл постепенно подходит к концу. Жду наш рынок выше. Проторговка длится уже 7 лет, а циклы длятся примерно около 8 лет. Т.е. либо мы дальше будем падать вместе, либо РТС останется при своих, а америка посыпится. Третий вариант — рост РТС и флэт по S&P. Ниже почти некуда.

Энергосектор xle и russel2000 (смалкапы) у американцев всю неделю под сильным давлением.

Особняком индекс доллара, который закрепился выше 95 пунктов и четко идет на 100. Это давит на все Коммоды и валюты EM.

Но рапродажа ЕМ началась не сегодня, наши новости только добавили скорости.

Сырьевые товары

Золото с серебром наконец ушло в коррекцию, после мощнейшей недели роста. Как и говорил на прошлой неделе золото не пробило сопротивление 1875 пунктов и развернулось. Тренд по прежнему тут бычий.

Серебро пилит при подходе к сильному сопротивлению в 26$. Также смотрится выше.

По прежнему хорошо смотрится дефицитный Никель.

Алюминий стоит на месте — уровень 2700$/ Очень хорош для производителей с дешевой электроэнергией.

Медь прибавляет за неделю более 2%. При дальнейшей инфляции неминуемо будет рост. Также для пакета Байдена нужно много меди. Т.е. ниже наврятли — скорее всего продолжение флэта.

Еда

Все прибавляет в цене — мир приближается к продовольственному кризису. Еда дорожает и ее дефицит неминуем в 2022 году. Рост цен на удобрения вводит сои коррективы.

События недели на рынке РФ

ПОНЕДЕЛЬНИК (22.11)

Заседание совета директоров «Норникеля»

Внеочередное общее собрание акционеров ВТБ

ВТОРНИК (23.11)

Закрытие реестра акционеров «Газпром нефти» для участия в ВОСА

Заседание совета директоров «Газпрома»

Публикация финансовой отчетности QIWI по МСФО за 3 квартал 2021 года

Совет директоров Татнефти даст рекомендации по дивидендам за 9 месяцев 2021 г.

СРЕДА (24.11)

Публикация финансовой отчетности TCS Group по МСФО за 3 квартал 2021 года

Лукойл опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2021 г.

ЧЕТВЕРГ (25.11)

Публикация финансовой отчетности «Интер РАО» по МСФО за 9 месяцев 2021 года

Публикация финансовой отчетности «РусГидро» по МСФО за 9 месяцев 2021 года

ПЯТНИЦА (26.11)

Публикация финансовой отчетности «ЛСР» по МСФО за 9 месяцев 2021 года