Лукойл отчет МСФО за 3 квартал 2021. ждем рекордные дивиденды 14%?

Лукойл, как и ожидалось выкатил отличный третий квартал. Конечно в отчетах компании главный пункт это FCF, так как при низкой долговой нагрузки компания платит дивиденды именно из него.

227,7 млн рублей при 693 млн акций компании получаем 308 рублей дивиденда только за один третий квартал. При чем, если посмотреть историю — это рекордный свободный денежный поток!

Раз мы остановились на дивидендах, то если пофантазировать и прикинуть что четвертый квартал будет +- таким же, то получаем еще 300 рублей дивидендов. Итого 950 рублей LTM дивиденды! При цене акции в 6800 рублей! 14% дивиденды светят акционерам. Причем уже 21 декабря 2021 года будет первый транш в 340 рублей. Чудеса!

Более того — акция еще умудряется падать сегодня!

Само руководство в лице Алекперова заявляет что у компании простаивают мощности в 30 тысяч баррелей в сутки. Планы добычи на 2022 — 83 млн тонн нефти. За 2020 добыли 80 тысяч баррелей. Ровно столько, сколько хотят продать в рынок США, Китай и Индия.

1) Еbitda 3 квартала = 355,2 млрд рублей.

2) Чистая прибыль 3 квартала = 192.5 млрд рублей (3.8 раза).

3) Свободный денежный поток Лукойла за 9 месяцев составил 503,5 млрд рублей против 195,6 млрд рублей годом ранее — отчет по МСФО.

4) За 9 месяцев 2021 года добыча жидких углеводородов без учета проекта Западная Курна-2 составила 1 609 тыс. барр./сут, что соответствует уровню аналогичного периода 2020 года. При этом в 3 квартале 2021 года добыча жидких углеводородов составила 1 642 тыс. барр./сут, что на 2,1% больше уровня 2 квартала 2021 года.

В третьем квартале брент в рублях стоил 5400 рублей в среднем. В четвертом пока дороже.

EV/EBITDA = 3.9

P/Bv = 1.04 — активы равны капитализации, долга нет. Значит скоро возможно будет байбэк.

Долг/EBITDA = 0.0

P/E = 8.2

КАПВЛОЖЕНИЯ НА 2022Г ЛУКОЙЛ ОЦЕНИВАЕТ В 550 МЛРД РУБ. — ТОП-МЕНЕДЖЕР что на 50 млрд больше прошлого года.

Я купил на отчете на 3,,5% портфеля.