Взгляд на рынок 8.11.2021-14.11.2021. Инфляция и политические игры.

14 ноября, 202114 ноября, 2021 admin 0 Комментариев

Все мы стали свидетелями заливного пятничного дня на нашем рынке. Пока остальные рынки были в росте наши голубые фишки резко падали. К вечеру пятницы ситуация немного улучшилась. Начали откупать Сбербанк, Норильский никель, Русал, Мечел, EN+, Северсталь, МТС. Газпром остался стоять на месте, хотя рубль упал и газ в Европе показал рост на 4%.

Все это связано с политическими событиями и нагнетании обстановки с беженцами на границе Белоруссии с Польшей и Учениями. После такой статьи Блумберга фонды решили уменьшить риски.

Индекс РТС показал падение по итогам недели на 3,5%. Основное движение было в пятницу. День закрыли точно на поддержке 1785 пунктов. После такого залива логично показать отскок, или накопление (есть перепроданность по моментуму), если не будет политического внешнего негатива. В случае дальнейшего похода вниз – цели 1740 и 1695 пунктов.

Индекс Мосбиржи – падение за неделю на 1,27%. Также основное падение пришлось на пятницу. В конце для виден откуп в голубых фишках. Пришли ровно в те значения, которыя я указывал неделей ранее. Пока говорить о каком-то отскоке не приходится. Находимся в нисходящем канале. Рост будет ограничен 1,5%, выше не думаю что пустят.

S&P 500 пятницу закрыл мощно, прибавив 0,72%. Пока никаких предвестников апокалипса нет. Тейперинг хотя и есть, но денег в системе много, и, с учетом сильной инфляции еще больше раздувает пузырь.

Nasdaq показал аналогичную динамику – все в рамках роста.

Индекс Russel 2000, после выхода из накопления тестирует область – все направлено на рост.

Главный риск по-прежнему остается – набирающая темпы инфляция. Экономисты продолжают повышать прогнозы по росту инфляции в США.

Цены на некоторые продукты питания в США подорожали более чем на 30%. Например больше всего подорожали : яйца, мясо, сахар итд.

Во втором полугодии 2022 года инфляция может начать снижаться. Для этого нужно несколько факторов: цены на энергоносители и восстановление цепочек поставок (логистики).

Важным моментом является рост индекса доллара, который закрепился выше 95 пунктов. В перспективе он может пойти на 100 пунктов, создав давление на сырье и валюты развивающихся стран.

Что касается Индекса Государственных облигаций RGBI, то тут четко инструмент отскочил от 136 пунктов, что является минимум с начала пандемии. Дальнейшее движение конечно зависит от инфляции, которая пока только растет, а значит снижение по индексу и рост по доходностям будет продолжаться.

Сырье

Металлы

Золото и серебро реагируют на данные по инфляции.

Серебро адекватно ходит по технике. В районе 23$ была отличная позиция в лонг — сильная поддержка. Первая цель похода это уровень 26$. Тут сосредоточено очень много горизонтальных объемов , а также это сопротивление. С первого раза пробить его будет сложно.

Золото за неделю прибавляет 2,5%, подошло к сопротивлению 1875. Уровень сильный, посмотрим как инструмент будет себя вести. Но имеется перекупленность, которую необходимо снять. Но тренд явно развернулся.

Нефть

Нефть после коррекции торгуется в краткосрочном диапазоне, пробой которого даст потенциальный импульс к 80,5-81$ или 84,5-85$ в зависимости от направления пробоя. Т.е. остается ждать какое направление выберет инструмент.

Количество буровых растет, но темпы роста слабые. После Энергетического саммита возможны дополнительные новости в сланцевой сфере. Пока их не поступало.

Согласно данным Baker Hughes, количество нефтегазовых буровых установок выросло на 6 ед. до 556 ед., что является самым высоким показателем с апреля 2020 г. Таким образом, общее количество буровых установок увеличилось на 244 ед., или 78%, в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.

В этом месяце объемы слияний и поглощений компаний нефтегазовой отрасли США превысили семилетний максимум на фоне повышенных темпов консолидации активов на южных месторождениях.

По оценке S&P Global Platts Analytics, с начала года объем сделок в отрасли составил $53,9 млрд, превысив показатель в $53,5 млрд, достигнутый за весь 2014 г., когда был установлен прежний рекорд слияний и поглощений.

60% всех сделок приходится на активы в Пермском бассейне, Хейнсвилль стал вторым по популярности сделок бассейном с 13% от общего объема, на третьем месте с 10% всех сделок находится бассейн Игл-Форд. В то же время, число банкротств в отрасли в I пол. 2021 г. составило 12 компаний, что стало минимумом с 2015 г.

Цветные металлы

После ускорения инфляции в рост пошли и металлы. Отличную динамику продемонстрировали Rio Tinto, Vale, Freeport-McMoRan. Но Норильский Никель особо не среагировал. Хорошей идеей является продолжение роста

Медь за неделю прибавила 2,5%. Нужно сказать это самый слабый рост среди остальных цветных металлов. Сейчас инструмент находится в накоплении. Выход напрашивается в лонг.

Алюминий за неделю +5,6%. Виден хороший отскок после распродаж на фоне новостей о китайских застройщиках. Текущие цены исторически высоки для данного металла и дальнейшая динамика выше пока под вопросом.

Никель за неделю +3%. Металл в дефиците, тренд явно бычий.

Палладий +4,5%. Котировки нашли поддержку в 1840 $. Сейчас наблюдаем отскок. Ближайшие цели 2500 $.

Газ в Америке пробил поддержку в пятницу и ушел ниже 5$ . Инструмент отличается своей волатильностью. По-прежнему думаю что рост цены более чем реален.